Деньги под подушкой: почему россияне бесят Центробанк своим желанием копить ( 3 фото )

Сотрудники Центробанка подняли тревогу: жители России чересчур усердно откладывают средства «на всякий случай». И это, как ни странно, наносит урон экономике страны.

Похоже на бессмыслицу, не так ли? Человек копит — государству плохо. Однако давайте вникнем в суть.

Цифры, от которых у экономистов начинается тик

Ситуация обстоит следующим образом. По результатам 2025 года норма сбережений граждан РФ достигла отметки в 16% от общего дохода. Иными словами, каждый шестой рубль не тратится, а откладывается.

Вроде бы это неплохо. Но основная загвоздка кроется в том, куда именно эти средства уходят.

Эксперты ЦБ Ксения Кулькова и Александр Вавилов опубликовали материал в журнале «Вопросы экономики», где прямо заявили: подобные накопления практически не приносят пользы стране.

В чем причина? Дело в том, что 42% всех сбережений приходятся на так называемые предупредительные накопления. Это финансовая подушка безопасности. Средства лежат на краткосрочных депозитах, накопительных счетах или, что еще хуже, в виде наличных дома.

Они обладают высокой ликвидностью, то есть их легко извлечь. Однако их доходность крайне низкая, и экономике от них абсолютно никакой пользы.

Страх как двигатель экономики (спойлер: это не так)

«Почему население копит?» — поинтересуетесь вы.

Ответ незамысловат и печален: из-за страха.

Индекс экономической неопределенности в РФ зашкаливает. Начиная с 2022 года люди перестали откладывать на автомобили и отдых (целевые накопления сократились до 36,7%) и начали формировать запасы просто «на непредвиденный случай».

Специалисты характеризуют это как «мотив предосторожности». Простыми словами — это жизнь на пороховой бочке. Человек не уверен, что завтра не потеряет работу, не заболеет или не придется срочно латать финансовые дыры. Вот и откладывает.

В Китае, к слову, похожая картина — до 25% накоплений находятся без движения. В Германии — 20%. В Нидерландах — все 30%. Так что мы не одиноки в этой проблеме. Но от этого не легче.

Абсурд: банкиры ругают людей за нежелание тратить

Тут и начинается самый настоящий абсурд.

Центробанк, который весь прошлый год сдерживал экономику ставкой в 21%, теперь недоумевает: «Почему же население не инвестирует? Почему не оформляет кредиты?»

Вы серьезно?

Когда ключевая ставка находится на высоком уровне, краткосрочные депозиты обеспечивают хорошую доходность без какого-либо риска. Зачем человеку ввязываться в акции или бизнес, если можно разместить деньги на накопительном счете под 18-20% и ничего не предпринимать?

Сейчас, конечно, ставки снизились до 12-14%, но это все равно выгодно.

Александр Абрамов из РАНХиГС объясняет это прямо: люди просто реагируют на текущую ситуацию. Высокая ставка делает краткосрочные сбережения привлекательными. А неопределенность порождает страх перед долгосрочными вложениями.

Плюс ко всему, есть один нюанс, который ЦБ в своем исследовании честно признал. Они не проводили опрос среди богатых. То есть в статистику попали в основном граждане с доходами ниже и чуть выше среднего. А у них, извините, зачастую не хватает средств не то что на инвестиции — на жизнь.

Министр финансов Антон Силуанов недавно сам отметил: активно копят лишь 48% населения. Остальные существуют от зарплаты до зарплаты. О каких инвестициях может идти речь?

Что в итоге?

Существует две правды.

Правда ЦБ: эти 42% «замороженных» средств могли бы пойти на кредитование бизнеса, запуск новых заводов и создание рабочих мест. А они просто лежат и пылятся.

Правда народа: вы дайте нам для начала уверенность в завтрашнем дне. Нормальную социальную защиту. Стабильные цены. Вот тогда мы и будем думать не о «подушке», а о том, куда вложить лишнюю копейку.

Пока же мы имеем замкнутый круг: страна боится — копит — тормозит экономику — страна боится еще сильнее.

В конце своего исследования экономисты ЦБ дают рекомендацию: «Необходимо повышать доверие к социальным институтам».

Если перевести с бюрократического на человеческий: «Дайте людям понять, что их не обманут — тогда они начнут тратить».

Вопрос лишь в том, когда это произойдет.

И произойдет ли вообще.

Какая правда вам ближе: позиция ЦБ или народа?